ارزیابی سودمندی نسبتهای بکارگرفته شده در سیستم دوپونت در پیش بینی سودآوری
نویسنده
چکیده مقاله:
"در تئوری اقتصاد قضیه ای مهّم تر از این وجود ندارد که تحت شرایط رقابتی نرخ بازده" سرمایه گذاری در تمامی صنایع بسمت برابری میل می کند.[i] اگرچه این تصور (نظر) را می توان در اندازه گیری قابلیت سودآوری مانند بازده مجموع دارایی (ROA) بکار برد اما دلایل خوبی وجود دارد که باور کنیم اجزاء تشکیل دهنده بازده مجموع دارایی ها که از طریق تجزیه و تحلیل دوپونت شناسایی شده اند به سطح گسترده (کلی) اقتصادی برنمی گردند. صنایع دارای ساختار عملیاتی ویژه‌ای می‌باشند که باعث می گردد که نسبتها بصورت دسته برای اعضای صنعت درآیند. وایت، سوندلر و فراید[ii] (1998) و همچنین نسیم و پن من[iii] (2001) نشان دادند که حاشیه سود و گردش مجموع دارایی ها دارای همبستگی قوی منفی هستند که دلالت بر این دارد که بیشتر صنایع به سطوح مشابه ای از ROA)) از طریق ترکیبات مختلف (PM) و (ATO) می رسند. تجزیه و تحلیل دوپونت بازده سرمایه گذاری مانند ((ROA را به دو مجموعه حاصل ضربی حاشیه سود (PM) و گردش مجموع دارایی‌ها (ATO) تقسیم می‌کند، این تجزیه و تحلیل مفید میباشد زیرا اجزاء (ROA) هریک جنبه های مختلفی از عملیات شرکت را اندازه‌گیری می‌کنند، طرفداران این نوع تجزیه و تحلیل ادعا می کنند که اجزاء (ROA) بینش بیشتری را در ارتباط با شرکت و عملیات آن ایجاد می‌کند و به پیش بینی کمک می‌کند. در این پژوهش بررسی شده است آیا بخش صنعت حاشیه سود و گردش مجموع دارایی‌ها و بازده مجموع دارایی‌ها و مقادیر تعدیل شده آنها (Abnormal) می‌توانند مقادیر این متغیرها را برای آینده پیش بینی کنند. نتایج حاصله نشان می‌دهد که تجزیه آنها به اجزاء تعدیل شده و صنعت در پیش بینی مفید می باشد بعلاوه در این پژوهش مشخص گردید که حاشیه سود و نسبت گردش مجموع دارایی‌ها دارای همبستگی منفی می باشند. از رگرسیون ترکیبی[iv] برای پیش بینی (ATO), (PM) , (ROA) و تعدیل شده آنها استفاده شده است، نتایج حاصله نشان می‌دهد که معادله رگرسیون برآورد شده معنی دار و مهّم میباشد و اطلاعات مفیدی را برای تصمیم گیری فراهم می کند.
منابع مشابه
اثر بربرین در تنظیم آستروسیتهای Gfap+ ناحیه هیپوکمپ موشهای صحرایی دیابتی شده با استرپتوزوتوسین
Background: Diabetes mellitus increases the risk of central nervous system (CNS) disorders such as stroke, seizures, dementia, and cognitive impairment. Berberine, a natural isoquinolne alkaloid, is reported to exhibit beneficial effect in various neurodegenerative and neuropsychiatric disorders. Moreover astrocytes are proving critical for normal CNS function, and alterations in their activity...
متن کاملاثر بربرین در تنظیم آستروسیتهای Gfap+ ناحیه هیپوکمپ موشهای صحرایی دیابتی شده با استرپتوزوتوسین
Background: Diabetes mellitus increases the risk of central nervous system (CNS) disorders such as stroke, seizures, dementia, and cognitive impairment. Berberine, a natural isoquinolne alkaloid, is reported to exhibit beneficial effect in various neurodegenerative and neuropsychiatric disorders. Moreover astrocytes are proving critical for normal CNS function, and alterations in their activity...
متن کاملبررسی کارایی استفاده از نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن به منظور پیش بینی تغییرات سودآوری آینده
این تحقیق به بررسی توان پیش‌بینی شوندگی تغییرات بازده خالص دارایی‌های عملیاتی یک سال بعد پرداخته است. در این تحقیق به بررسی این نکته پرداخته شده است که آیا نسبت دوپونت تعدیل شده سال جاری، توان بهتری به منظور پیش‌بینی تغییرات بازده خالص دارایی‌های عملیاتی دارد و یا تفکیک آن به اجزای تشکیل‌دهنده، توان پیش‌بینی‌کنندگی تغییرات بازده خالص دارایی‌های عملیاتی را افزایش می‌دهد. نتایج تحقیق، که براساس...
متن کاملپیش بینی قابلیت سودآوری شرکتها با استفاده از نسبتهای مالی
سودآوری شرکتها همواره مورد توجه افراد ذینفع در شرکتها بوده است. همچنین قابلیت سودآوری شرکتها در آینده و توان پیش بینی آن می تواند کمک بسیار مفیدی به تصمیم گیری آنها در خرید و فروش سهام؛ دادن اعتبار و هشدار به مدیران جهت بهبود عملکرد خود و ... باشد. در این پایان نامه برای پیش بینی سودآوری شرکتها از نسبتهای مالی بعنوان چکیده اطلاعات مالی استفاده گردیده است. ابتدا با کمک تحلیل عاملی نسبتهای مالی ا...
15 صفحه اولکاربرد مدل دوپونت تعدیل شده بر اساس صنعت و بسط یافته در پیش بینی سودآوری آتی و بازدهی سهام
در این پژوهش توانایی کاربرد مدل دوپونت تعدیل شده بر اساس صنعت در دو بخش «مولفه های صنعت» و «مولفه های غیر عادی» در پیش بینی سودآوری و بازدهی آتی سهام و میزان پایداری هر یک از این مولفه ها در طول زمان آزمون شده است. تا کنون اغلب پژوهش های انجام شده در این زمینه به بررسی میزان تاثیر اجزای دوپونت در سطح کل صنایع بر سودآوری آتی پرداخته اند و پژوهش های معدودی اثرات صنعت در این زمینه را مورد بررسی قر...
15 صفحه اولمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 4 شماره شماره 2(پیاپی 10)
صفحات 107- 138
تاریخ انتشار 2011-06-22
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023